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科普 | bancor协议究竟是什么?
2018-12-10 16:38:55 作者:蓝狐笔记 查看数量:22136 来源:巴比特
摘要: 前言:Bancor是去中心化的流动网络,用网络钱包,即可让用户持有任何token并把它转换为网络中的任何其他代币,无须交易对手,通过算法进行价格计算。Bancor协议是“智能token”的加密货币的新标准,它通过算法自动计算实现网络中代币的转换。

Bancor协议采用了“连接器”模块,在智能合约中保存其他erc20代币余额。Bancor公式持续不间断地重新计算价格以保持“智能token”和他们的“连接器”之间的平衡。通过Bancor协议不仅建立新的数字资产,也为货币、银行、金融等领域提供了更多可能性,它为创新世界金融系统提供了更多的工具。

首先,让我们看看什么是智能Token(Smart Token)在其组件方面的含义;然后是应用场景;最后我们会对这些的意义做出评价。

 

智能Tokens——基本内容

Bancor协议建立了一类新的数字资产,即 “智能Token”。这些智能Token之所以被称为智能是因为管理它们的智能合约要求至少与一个已经存在的Token挂钩,这个Token要有一定的储备量来维持系统。

通过持有这些可交易的Token,任何人都可以随时轻松的买入或卖出某个智能Token。由于有这个功能,智能Token不需要在交易所交易以获得流动性,也不需要交易对手承担风险。

智能Token通过智能合约和一个“恒定储备比例(Constant Reserve Ratio 或CRR)”来维持储备的Token价值和市场中流通的Token价值比例不变。智能合约不断衡量储备的Token价值与流通Token的价值,并在两者之间建立一个基于CRR的交易价格。

当一个智能Token被买入,它的价格便升高;当它被卖出时价格则降低。这样,储备和供应的价值比率就能够随着价值的流进流出智能Token维持稳定。

然而,通过扮演一个自动化的发行和兑换智能Token,智能合约所做的不只有建立价格。当智能Token被买入时,储备的Token价值就会提升,这边会触发智能合约向增加储备的一方发行新的Token。

同样,当智能Token被卖出时,智能合约便会销毁智能Token并向该方提供相应数量的储备代币。于是储备和供应两者的价值比率便能维持稳定。

 

智能Token全解析

在尚未理解其组件的时候,智能Token可能较难以整体把握。这篇介绍会帮助读者理解组成智能Token的不同元素,并且介绍一些不同部分的可能性。我尝试从智能Token的初始化开始按时间顺序来一一描述。

1. 社区/市场目的

第一个必要的元素是智能Token所服务的用户。如果没有一个清晰的目的和社区定位,相应的价值也没有任何实际意义和功能。

什么问题需要解决?

2. 发行的权威机构

每一个智能Token都由创建它的个人、风投机构或组织维护,管理发行、回购以及定价的智能合约也在这其中扮演重要角色。

谁来做关键性的决定?

3. 资本化

由于每个智能Token都必须有储备,它的创造者或相应的社群必须通过众募(crowdsale)智能Token或者其他手段来将储备资本化。创造者必须指定收益资本化的比例。

如何得到买家的青睐?

4. 储备

一个储备可能由多种不同的Token组成。从概念上说,任何被社群认为有价值的东西都可以作为储备;唯一的实际要求是这种价值必须被ERC20 Token化的资产来衡量。

例子有:Token化的法定货币,如欧元或美元;黄金或土地之类的商品;比特币或以太坊等;其他智能Token。

什么类型的Token最符合智能Token的目的?

5. 智能Token供应量

智能Token在众募期间或之后发行。它们可能扮演的角色有:市场上流通的货币,公司或者基金股票的份额,或者作为其他智能Token的储备,或者其他潜在的用途等等。下面会有更详细的描述应用场景。

随着用户的拥有和使用,这样的Token代表了什么?

6. 恒定准备金率(CRR)

CRR基于智能Token设定。100% CRR(这里100%是指储备Token和智能Token比例为1:1)都需要有智能Token才能进行;其他的可能只需要总供应量的一部分保留在储备中,以维持购买和兑现的流动资金池,用于买入和卖出。

 

什么才适合这种Token的内容与目的?

价值流&定价的基本原理

我们将通过一个智能Token与储备量比例维持在1:2(也就是CRR 50%)的案例一步步讲解价值流出流入的原理。虽然没有特别提及用于测量价值的单位,但我们应该理解测量单位是保持不变的。

买入智能Token via 储备token

当一位用户买入一个智能Token的时候:

1. 它们将储备的Token发送给智能合约;

2. 储备的Token将这些价值存储起来;

3. 智能合约基于CRR计算价格;

4. 智能合约将发行新的智能Token给用户。在这个案例中,一个储备的智能Token产生两个新的智能Token;

5. 智能Token的价格上升了。

卖出智能Token

当用户卖出它们的智能Token时:

1. 他们将智能token发送给智能合约;

2. 智能合约销毁智能Token

3. 销毁量与基于CRR所计算的价格挂钩

4. 智能合约让一部分储备的Token所有权归用户所有。在这个案例中,两个智能Token换得一个储备Token;

5. 智能Token的价格下降

 

智能Token的应用场景

Token份额

Token份额就是今天绝大多数的ICO的应用场景,数字资产以Token的形式被发行,并用来交换资金池或者风投等项目中的资本份额。这些数字资产可以代表对股份以及相应分红的所有权,或者其他发行者自定义的用途。

Token货币

类似于Dogecoin、时间信用;SamenDoen;WIR。社交货币与补充货币(social andcomplementary currencies)领域在数十年前,如果不是数百年前的话,就预测了区块链技术的出现,并提供了很多范例模型。

比如:支持志愿服务和互助的社交货币;支持低碳和抵御气候变化的货币;以及面向商业的信贷模式,这种模式被用于鼓励消费者购买本地产品而不是全球化公司的产品。

Token兑换器

类似于Shapeshift.io;0xproject; coin网络等。

Token兑换器需要储备有2种以上的数字资产,并且CRR为100%。通过持有一定量的这些资产,一个Token兑换器可以提供一种机制帮助储备Token中的任意两种Token之间进行交换。

换句话说,这是一种自动化的资产交换机制。智能Token的价值由储备中的数字资产总价值来决定,并且智能Token自身的价值能通过收取并积累用户手续费来升高。

优点1——Bancor协议的价格计算公式确保了当Token A被转换为Token B的时候,A的价值会降低而B的价值会升高。考虑到与其他交易所方式一样,大额的交易可能使价格激烈波动,从而导致不稳定性,Token兑换器也许可以通过保持足够大的储备来弥补这个问题。

优点2——任何标准的ERC20 Token都能够被用作储备Token,即使这个Token已经在其他交易平台被交易。在这样的情况下,储备token的计算价格和外部交易平台的价格可能会有所不同。这种情况就产生了对冲套利的机会,促使套利者来填补这个价格差并重建平衡,最终使token兑换器价格与外部交易平台同步。

优点3——很多受欢迎的交易平台(如Bitfinex)都被黑客攻击过,数亿美元的资产被盗窃。使用Token兑换器不需要在交易平台存款,因此不仅降低了交易成本,还完全杜绝了交易方在交易过程中的风险。

优点4——和其他即时交易解决方案一样,一个额外的好处是:由于token兑换器有去中心化的性质,没有交易额的限制。另一方面,虽然去中心化的交易也提供这样的好处,智能Token并不依赖于成交量来提供流动性。

Token Baskets Token篮子

类似于TaaS;Prism

一个Token篮子同样拥有2种以上的数字资产作为储备,并且CRR也为100%。然而,它的运行模式更像ETF或指数基金。也就是说智能Token代表了投资组合中不同资产的份额。

优点1——随着储备Token价格的波动,智能token的价格也会波动。就像Token兑换器提供的动机一样,套利者们同样有动机去不断地使兑换率与外部市场同步,并根据市场的实时情况确保不同种类的储备之间保持的合适的兑换比率。这些智能Token使用户能够直接持有数字资产篮子而不需要金融服务中介。

Network Tokens 网络Token

类似于ether。

网络Token是一种智能代币,能为其他一系列智能token提供流动性。它通过同时作为其他智能Token的储备和将这些其他Token作为自己的储备来实现这一点。通过将自己置于多种Token之间,它扮演了一个网络之间的Token兑换器并成为网络中的常见价值代表。

优点1——网络Token被用于创造多种智能Token并且将它们用于不同目的(如:社区货币的地区性网络,有多种游戏币的一个游戏工作室,有一个共同项目的一群独立工作室)。网络Token使将价值从一个网络转移到另一个网络变得更简单。

优点2——一个网络Token的额外案例是它可以用于链接一串Token兑换器,每一个都在网络Token中有自己的储备并且在标准Token中还有另外一个储备。这种结构使任何Token都能在网络中被兑换为另外一种Token,同时每当一个新的Token兑换器被使用时提高对网络Token的需求。

优点3——在网络中对于任意智能Token不断提高的需求也提高了与它们相对应的网络Token的需求,因为有购买这些Token的需要。同样的道理,网络Token的价格上升能惠及整个网络,因为价格的提升会在每个智能Token的储备中被体现出来。

 

智能Token优点的总结

1. 成本——智能Token中唯一的必须花费是区块链的费用(gas);

2. 风险较低的持续流动性——可以随时通过智能合约购买或售出智能 token;并且不用考虑交易量如何,且不需要具有风险的交易对手(如在传统交易所需要交易对手,也存在被黑客攻击和盗窃的风险);

3. 算法定价——智能合约自动维持智能Token和它的储备Token之间的交易价格,这意味着人们看到的会是一个唯一且实时的智能token的买卖价格,而不是像传统的交易平台那样买卖差价;

4. 可预测的价格下滑——作为定价公式的功能之一,智能Token允许在交易执行之前根据交易量进行价格下滑预警;

5. 本地市场深度——当典型的加密货币交易平台保持在远低于1%的市场深度时,一个拥有10% CRR储备的智能Token能够在任何时候与一个拥有全部该Token供应量10%的交易平台相比,从而形成一个巨大的市场深度。

 

Bancor生态系统的优点总结

1. 轻松创建Token——Bancor使创建数字资产变得更容易,解放用户生成Token的巨大潜力。这些token还提供便宜的访问服务,这些服务之前都是很昂贵的,或者其他方式无法访问的。

2. 模块化工具包——Bancor协议建立了唯一的标准从而使多种应用场景变得可能。由于智能Token能够将其他智能Token作为储备,它们可以被用来作为新的金融,银行或其他货币解决方案的模块,这些模块能够向它们自己乃至整个生态系统传递价值。

3. 嵌套估值——通过在储备中持有一个预先存在的Token,智能Token与相关资产有一个预先的估值。因此,由于与这些预先储备的Token的联系,智能Token的建立,或直接或间接的与更大的价值相连接(这些预先存在的Token所代表的价值)。生态系统的长期演变是开放的,对于bancor来说,网络可能会设定它们对投机或波动性的偏好。

4. 互联的框架——通过帮助一些非常小的实体和网络在无须牺牲个体独特性的前提下共享和交换资源,智能Token使它们连接成一个更大的网络。

总结

Bancor 协议所建立的不仅仅是一类新的数字资产,它也在货币,银行,金融,交易领域为那些前所未有的创造和创新力开辟了无限的可能性。

虽然不可避免的会在市场和经济学中存在很多问题,但有了Bancor协议,世界就有了一个可以创造新的金融系统的工具箱,用于设计新的金融系统,这些新的金融系统也许能够对我们现有的系统所不重视的部分进行价值运作。

可以说,这就像是我们回到了布雷顿森林会议,现在可以自由的选择我们想要执行的提议。我们可以自由的设计新的全球系统,来支持生命,支持我们的星球,并重新赋予人类力量,使他们发挥自己最大的潜力。

 

来源:蓝狐笔记

原作者:Scott Morris,本文来自于medium.com,由蓝狐笔记社群“Cipher”翻译。

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标签: 协议
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