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比特币与黄金行情的负相关意味着什么
2016-11-30 05:00:00 作者:tzk 查看数量:2816
摘要: 2016年比特币再度大放光彩。造成比特币价格波动加剧的原因有三方面。

2016年比特币再度大放光彩。造成比特币价格波动加剧的原因有三方面。首先,比特币关注度在进一步提升,区块链技术带动的市场对比特币的预期依然存在。其次,7月比特币奖励减半对未来供给有一定影响,一些投机者借此炒作(有点像A股的“填权行情”)。最后,英国脱欧等一系列事件使得投资者希望买入比特币来规避汇率波动风险。有趣的是,在7月份之后黄金是持续下跌的,比特币呈现出与黄金此消彼长的负相关。(如果不说对黄金的替代和引领的话)

黄金一直以来都是完美的避险资产,对于不信任现行货币体系的人来说,黄金一向是一个非常好的投资。但是,2009年之后,黄金虽然还是避险资产,但已经不是唯一的避险资产了,投资者开始有了另外一种选择——比特币。比特币可以说是网络版的黄金,或许它会成就新时代的金本位,因为投资者甚至更加热衷于这种电子货币。 2014年底美国最后一轮QE结束以后,两者表现出明显的负相关。在2015年1月份跌破200美元之后,比特币迅速涨至约410美元。同比高出25%。相比之下,黄金下跌5%以上。比特币的暴涨似乎不好解释,我们认为,问题的关键在于投资者对比特币的偏好发生了变化。随着各国监管环境逐渐变得宽松,比特币逐渐以黄金替代品的角色出现。QE3结束之后,缺乏央行无限流动性保障的资金开始小心起来,比特币更加受到青睐。

事实上早在2013年比特币已经表现出新贵势头。“报酬减半是计算机科学领域的一个巨大里程碑,因为它代表着世界上最大最强大的(加密安全)的分布式计算项目。”2012年12月28日2012年减半日当天比特币价格只有12.25美元,一年之中狂飙到了1000美元以上。(当然,塞浦路斯危机起到了重要助推作用,既靠谱又有良好支付功能的比特币被疯狂追捧)即使前路未知,减半日的顺利进行足以证明比特币拥有一个光明的未来。而2013年对于黄金市场而言则是惨淡的一年,2013年11月,比特币在热门交易所Mt.Gox的交易价格月涨521%,创下1242美元的历史新高,而同时黄金价格为一盎司1241.98美元,比特币价格首度超过黄金。这是非常有象征意义的。

就和比特币一样,黄金历史上的的兴起是一个由下往上的 P2P 共识形成,因此这个能量是非常根深蒂固的。即使是后来人类社会透过政治的力量发行法币,但在漫长的时间里仍旧必须要透过保障黄金的兑换来维持价值。而比特币最重要特性,是从出生的第一天开始,它就被设计为供给量将逐年降低的“虚拟贵金属”。也就是说,它的价值将会逐年成长。相对来说,实体的黄金反而逐渐减弱这样的特性,黄金的年产量在过去百多年来是逐步提高的,而且基本没有支付功能。比特币的价值完全来源于全体参与者的“信心”,大家相信这个稀缺性是有价值的,且相信其他人也有同样的共识。目前看来,有这样共识的人正在不断上升。

我们可以看一下2015中国改汇以后比特币的引领作用。 比特币 2015.8-12 2016.4-6 2016.8-11 黄金 2015.12-16.4 16.6-16.8

当然,没有人说比特币会取代黄金在金融市场上的作用,我们想说的是,它已经表现出与后者比肩的潜力。刚出现时,比特币几乎一文不值,1美元平均能够买到1309.03个比特币,但如今1比特币的价值相当于近800美元。8年时间,涨幅100多万倍。重要的是,即便如此,比特币在体量上与黄金相比还是小巫见大巫。比特币现在总价值在100亿美元左右,而不要忘了,全世界的黄金总市值8万亿美元!


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标签: 比特币 行情
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